Sankcije Iranu će dugoročno potkopati dominaciju dolara

Bolne sankcije nametnute Iranu pokazale su moć američkog Ministarstva finansija, što je dovelo do toga da se veliki dio svijeta povinovao i smanjio uvoz nafte iz Irana, uprkos rasprostranjenom protivljenju toj politici. Ipak, mi smo samo u prvim poglavljima onoga što bi na kraju moglo biti duga priča koja se završava erozijom moći američkog dolara.

Uloga američkog dolara u međunarodnom finansijskom sistemu je razlog zašto SAD mogu spriječiti veliki dio svijeta da kupuje naftu iz Irana. Naftom se trguje u dolarima, a veliki dio međunarodne trgovine zasniva se upravo na dolaru. Činjenica je da se i do 88 posto svih deviznih transakcija vrši dolarima na ovaj ili onaj način.

Osim toga, multinacionalne kompanije uvijek neminovno imaju neke komercijalne veze sa SAD-om, pa kada se suočite sa izborom da li poslovati sa Iranom ili izgubiti pristup američkom finansijskom sistemu i američkom tržištu, izbor je lak.

To znači da čak i ako evropske vlade, naprimjer, podrže uvoz nafte iz Irana, dominacija američkog finansijskog sistema ostavlja im vrlo malo manevarskog prostora. Evropski političari su se potrudili da pokušaju da održe odnos sa Iranom i pokušali su da ubijede Iran da se pridržava uslova sporazuma iz 2015. godine – kojeg se Iran i dalje pridržava   - ali to ne znači da će evropske rafinerije, privatne kompanije, rizikovati da budu pogođene američkim sankcijama tako što će nastaviti sa uvozom nafte iz Irana. Ustvari, oni su počeli drastično smanjivati ​​kupovinu nafte iz Irana prije nekoliko mjeseci.

Izgleda da je dolar iznad svega.

Ali to nije kraj priče. Na nekoliko načina, administracija Trumpa doprinosi rastućoj prijetnji dolaru, čak i ako je to teško vidjeti sada. Na kraju krajeva, dolar je ojačao ove godine, američki BDP je porastao brže od drugih razvijenih ekonomija, a svijet se morao pridržavati sankcija koje su SAD nametnule rastućoj listi zemalja uključujući Rusiju, Iran i Venecuelu.

Međutim, vanjska politika "Amerika na prvom mjestu", trgovinski ratovi i naizgled proizvoljno nametanje carina, transatlantske napetosti i drugi geopolitički rivaliteti su svi faktori koji bi mogli da gurnu dolar sa prve pozicije. 

Iran pokušava prodati naftu dok američke sankcije stupaju na snagu

Međutim, širok spektar sankcija je upravo to što se ističe kao najvažniji faktor koji može na kraju ugroziti dominaciju američkog dolara, kažu neki eksperti. To je naročito tačno u slučaju Irana.

"U slučaju Irana, Sjedinjene Države ruše samu svrhu sankcija kao sredstva politike," rekao je analitičar Kelsey Davenport Washington Post-u u augustu. "Sjedinjene Države su stavile puno država između čekića i nakovnja.“

Predsjednik Evropske komisije, Jean-Claude Juncker, rekao je prije nekoliko dana u govoru da bi euro trebao biti korišten kao rezervna valuta kako bi se slomila evropska zavisnost od američkog dolara. Juncker je napomenuo da je EU platila 80 posto svog uvoza energije u dolarima, iako samo 2 procenta uvoza dolazi iz SAD-a.

"Uopće nema nikakve logike u plaćanju uvoza energije u dolaru, a ne u euru", rekao je Politicu.

Naprimjer, većina dolarski denominovanog uvoza zapravo dolazi iz Rusije i sa Bliskog Istoka. O američkom karakteru međunarodnog finansijskog sistema govori i činjenica da evropske rafinerije koje žele naftu iz Irana ili Iraka ili Rusije moraju kupiti tu naftu u američkim dolarima i podliježu pravilima iz Washingtona, iako SAD nema nikakve uloge u tome.

Očigledno, sve dok su evropski i američki interesi usaglašeni, taj aranžman je dobro funkcionirao. Ali njihovi interesi su se razlikovali u nizu pitanja, uključujući NATO, Pariški klimatski sporazum, a najznačajniji je onaj vezan za nuklearni sporazum sa Iranom.

Zahtjevi Trumpove administracije da Evropa smanji uvoz iz Irana na nulu bila je posljednja kap koja je „prelila čašu“. Neki u Briselu sada pozivaju na napuštanje transatlantskog savezništva.

Nemogućnost Evrope da poništi utjecaj američkih sankcija Iranu pokazala je dominaciju dolara i potaknula je evropske službenike da traže rješenje. Neki su predložili konkurentski međunarodni platni sistem, drugi su predložili kupovinu iranske nafte u eurima. U augustu je EU najavila paket pomoći od 18 miliona eura za Iran.

Evropska unija predvođena Francuskom, Njemačkom i Velikom Britanijom radi na osnivanju finansijske institucije sa "posebnim namjenama" koja će pomoći Iranu da zaobiđe američke sankcije i nastavi prodaju svoje nafte. Kompanija bi postojala da obrađuje isplate za transakcije sa Iranom, zaobilazeći tipične kanale finansiranja, kako izvještava Spiegel. SAD imaju veliki utjecaj i pristup postojećim sistemima transfera novca.

Postoji mnogo razloga zašto ova inicijativa ne može da uspije ili ima ograničen uticaj. Privatne kompanije, naprimjer, trebale bi se složiti da igraju po tim pravilima, a za sada nema dovoljno znakova da su evropske rafinerije spremne da preuzmu taj rizik. A pokušaj podizanja eura prema statusu dolara biće izuzetno teško i biće dugoročni projekat.

Ali sve veći napor u podizanju statusa eura ili prodaji nafte u eurima, u kombinaciji sa drugim inicijativama za slabljenje utjecaja Washingtona, moglo bi s vremenom potkopati dolar.

Ranije ove godine Kina je iz sopstvenih razloga pokrenula na šangajskoj berzi trgovinu naftom u yuanima. Taj potez je imao za cilj da podstakne kinesku valutu, smanji devizni rizik i u širem smislu dobije geopolitičke i ekonomske koristi na račun dolara.

Dolar ostaje sveprisutan, ali agresivna upotreba sankcija od strane Trumpa, posebno prema Iranu, mogla bi potkopati dolar dugoročno, ako više zemalja počnu da traže slična rješenja.